Aselsan
Hedef Fiyat: 104,50 TL
%51 Getiri Potansiyeli
Aselsan’ı (ASELS) 104,50 TL Hedef Fiyat ve %51 getiri potansiyeli ile coverage listemizde tutmaya devam ediyoruz.
17 yurt içi, 20 ülkede 22 yurt dışı ortaklığı bulunan Aselsan, kıymetli ve nitelikli insan seçimi & güçlü tedarik ekosistemi ile öne çıkıyor. Şirketin Ar-Ge yatırımları ile operasyonlarda kullanılan 500 çeşidin üstünde ürünü bulunurken, kaynaklarının ~%7’sini Ar-Ge’ye ayıran şirketin, 3.400’e yakın tedarikçisi ve 500’ün üzerinde Aselsan onaylı yan sanayi tedarikçisi bulunuyor.
Güçlü teknolojik yapısı ve sınırlı sayıda ülkenin geliştirebildiği ürünleri üreten ASELSAN’ın hava, kara, su altı ve üstü savunma sistemleri, elektro-optik keşif ve gözetleme sistemleri, güdüm kitleri, haberleşme sistemleri, radarlar, şeklinde geliştirilen ürünlerin envantere girmesi şirkete değer katıyor. Gelecek açısından savunma dışı (sivil) tarafa da yatırımlar yapılarak, çeşitlendirilmiş portföy yapısı artıyor.
DDM tarafından şirkete ihale edilen tren setleri, kara yolları ile yapılan sözleşmeler ve sinyalizasyon tarafında yapılan ürünler envanterlere kazandırılıyor. Sivil güvenliklerde kullanılmak üzere kolluk kuvvetlerinin yakalarındaki kameralara kadar yapay zeka destekli kent güvenliği sistemi üzerine şirketin 200K’ya yakın kamerası kullanılıyor. Tedarik ekosistemi, insan kaynağı ve teknoloji ile Türk ve dünya savunma sanayinin en önemli şirketlerinden olan Aselsan, 5. Nesil uçak olan KAAN ve bir çok ürünü ile savunma alanında çokça konuşulmasını bekliyoruz.
Şirketin, 2030’a kadar olan hedefi 10 yıla aşkın sürede yer aldığı DefenseNews Top100 listesinde ilk 30’a girmek. (Mevcut konum 42.sıra) Jeopolitik gelişmeler ve bakiye siparişler tarafındaki yükselişin devamını bekliyoruz.
Yatay seyreden kur ve TL’nin güçlü kalması, kur farkı gelirlerini baskılayabilir.
Kaynak: İnfo Yatırım
