Aselsan Hisse Yorumu
Potansiyel Getiri: 7,50%
- Aselsan, küresel bir şirket olma vizyonu çerçevesinde, mevcut dört ana sektör başkanlığına Ulaşım, Güvenlik, Enerji ve Otomasyon Sistemleri Sektör Başkanlığı’nı eklemiştir. Şirket, faaliyetlerini yeniden yapılandırması kapsamında 2015-2019 dönemine ait stratejik planlamasında da vurguladığı üzere, teknolojik birikimini sivil alanlara aktararak sivil projelere de yönelmiştir.
- Hükümetin savunma sanayi politikaları kapsamında, savunma alımlarında dışa bağımlılığın azaltılması ve yerli üretimin desteklenmesi sektördeki güçlü konumu gereği Aselsan’ın sürdürülebilir büyüme hedefini desteklemektedir.
- Aselsan’ın, Türkiye savunma sanayi Ar-Ge harcamaları içindeki payı %43 olup Türkiye’nin en yüksek Ar-Ge harcaması yapan firmasıdır. Ar-Ge faaliyetlerine ilişkin olarak hükümetin vergi teşviklerinden tam olarak yararlanmaktadır.
- Aselsan, 31.12.2015 tarihinden itibaren, 8.6 Milyon Euro ve 372.8 Milyon TL yeni iş sözleşmesi imzalamıştır. Bu yeni sözleşmeler kapsamında teslimatların 2016-2018 yılları arasında yapılması planlanmaktadır.
- Hükümetin savunma harcamalarında kesintiye gitmesi şirketin gelirlerini olumsuz yönde etkileyecektir. Ancak içinde bulunduğumuz dönemde jeopolitik risklerin de artması nedeniyle savunma harcamalarında kısa vadede kesinti yapılmasını öngörmüyoruz.
Aselsan’ın yukarı yönlü potansiyeli devam etmekle birlikte, yaptığımız satış ve kar tahminleri sonrasında, 2016 yılı için getiri potansiyelinin daha sınırlı olacağını öngörüyoruz. Bu nedenle, hisse ile ilgili Endeks Üzerinde Getiri kararımızı, %7.5 getiri potansiyeli 19.40 TL hedef fiyat ile Endekse Paralel Getiri olarak revize ediyoruz.
Raporun tamamı için tıklayın.
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!