Aselsan Hisse Yorumu
Hedef Fiyat: 18,50, Yükseliş Potansiyeli: %2,2, Endekse Yakın Getiri
Net Satışlar
2.780 milyon TL, bir önceki yıla göre %10 artış Aselsan 4Ç15’te bir önceki yıla göre sadece %10 büyüme kaydetti (Lira’nın dolar karşısında %20 değer kaybetmesine rağmen) ve şirketin daha önceki %16-20 olan büyüme beklentisinin altında kaldı.
FAVÖK
428 milyon TL, bir önceki yıla göre %8 düşüş Şirket’in FAVÖK’ü 4Ç15’te bir önceki yıla göre %8 azaldı (diğer faaliyetlerden sağlanan kâr/zarar hariç). FAVÖK marjı %15,4 oldu (2014: %18,4) ve şirketin daha önceki öngörüsü olan %18-20’nin altında kaldı.
Net Kâr
213 milyon TL, bir önceki yıla göre %46 düşüş Şirketin net kârı 4Ç15’te 242 milyon TL’lik kur zararından etkilendi.
Diğer
Şirket 2016 yılı için öngörülerini paylaştı; 1) %16-20 TL bazlı gelir artışı, 2) %18-20 FAVÖK marjı ve 3) 340 milyon TL yatırım harcaması.
Sonuçların piyasa etkisi
Sonuçlara piyasa tepkisinin hafif negatif olmasını bekliyoruz.
Raporun tamamı için tıklayın.
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!