“Aselsan’ın İkinci Çeyrek Ana Ortaklık Net Dönem Karı 2,3 Milyar TL Olarak Gerçekleşti…”
Öneri “AL”
Kapanış Fiyatı: 54,90 TL
Hedef Hisse Fiyatı : 88,70TL
Aselsan’ın 2Ç2024’teki ana ortaklık net dönem karı yıllık bazda %13,2 oranında gerileyerek (kur farkı kaynaklı diğer faaliyet gelirlerindeki azalış sebebiyle) 2.277mn TL olarak gerçekleşmiştir.
İkinci çeyrek karı ile birlikte Aselsan’nın 6A2024’teki ana ortaklık net dönem karı 3.799mn TL’ye yükselmiştir. (6A2023: 1.580mn TL)
Şirket’in satış gelirleri aynı dönemde %11,1 oranında büyüme kaydederek 19.307mn TL’ye yükselmiştir. Öte yandan brüt kar %19,7 oranında artarak yılın ikinci çeyreğinde 6.661mn TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar marjı ise %2,5 oranında iyileşerek %34,5’e çıkmıştır. Operasyonel giderleri aynı dönemde %10,7 oranında artarak 2Ç2024’te 2.315mn TL’ye çıkan Şirket’in diğer faaliyetlerden net gelirleri 109mn TL olmuştur. Geçen yılın aynı dönemde bu kalemden 8.275mn TL net gelir kaydedilmişti. Diğer taraftan, FAVÖK 2Ç2024’te 5.011mn TL ile yıllık olarak %13,4 oranında yükselmiştir. FAVÖK marjı da yine hafif iyileşerek (0,6 puan) %26 olarak gerçekleşmiştir. Aselsan bu çeyrekte 1.068mn TL net finansman gideri (2Ç2023: 5.320mn TL net finansman gideri) ve 3.836mn TL parasal kayıp (2Ç2023: 5.571mn TL parasal kayıp) yazmıştır. 2.695mn TL vergi geliri sonrasında (2Ç2023: 1.744mn TL vergi geliri) Şirket’in yılın ikinci çeyreğindeki net dönem karı 2.277mn TL olarak gerçekleşmiştir. Net kar marjı ise %11,8 olmuştur.
Şirket’in net borcu çeyreksel bazda %26,5 oranında artarak ilk altı ay sonunda 24.969mn TL’ye yükselirken, net borcun faaliyet karlılığına oranı düşük oranlarda kalmaya devam etmiştir.
2024’ün ikinci çeyreğinde Aselsan’ın bakiye sipariş miktarı 12,3 milyar USD seviyesine yükselmiştir. (Önceki çeyrek 11,1milyar USD)
Aselsan, 2024 yılı tahminlerinde değişikliğe gitmemiştir. Şirket’in TMS 29 öncesi satış büyüme tahmini “>%70”, FAVÖK marjı tahmini “>%26” şeklinde idi. TMS 29 dahil büyüme tahmini ise “>%10”, FAVÖK marjı tahmini “>%22” olarak paylaşılmıştı.
Kaynak: Ziraat Yatırım