1Ç24 Finansal Sonuçları
Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2024/03 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin: 2024 yılının ilk üç ayında geçen yılın aynı dönemine göre net satışları reel olarak %5,12 artışla 15.139 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 2024 yılının ilk üç ayında geçen yılın aynı dönemine göre FAVÖK’ü reel olarak %2,84 artışla 3.398 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 2024 yılının ilk üç ayında geçen yılın aynı dönemine göre FAVÖK marjı reel olarak 49,80 baz puan artışla % 22,45 seviyesinde gerçekleşmiştir. 2023 yılının ilk üç ayında 964 milyon TL net zarar açıklayan şirket, 2024 yılının ilk üç ayında 1.404 milyon TL kar açıklamıştır.
Sonuç: Şirket, 1Ç24’te 15.139 mn TL satış geliri (yıllık: +%5), 3.398 mn TL FAVÖK (yıllık: +%3) ve 1.404 mn TL net kar (2023/03: -964 mn TL) açıklamıştır. Şirketin net karı 1Ç23’teki 964 milyon TL net zararın aksine 1Ç24’te 1.404 milyon TL ile pozitife dönmüştür. Net kar artışı bu çeyrekte yazılan 1.777 milyon TL’lik ertelenmiş vergi geliri kaynaklıdır. Vergi öncesi rakamlara baktığımız Şirket, 1Ç23’te 647 milyon TL kar açıklarken, artan parasal zararlar nedeniyle 1Ç24’te 533 milyon TL net zarar elde etmiştir. 1Ç24’te net borç, 1Ç23’e kıyasla % 208 yükseliş göstermiştir. Net yabancı para varlığı 21.016 milyon TL’dir. Şirketin bakiye siparişleri yıllık %1,8 artışla 11,1 milyar TL olmuştur. Şirketin 2024 yılı beklentileri; satış gelirlerinde %10’un üzerinde artış, %22’in üzerinde FAVÖK marjı ve 14 milyar TL yatırım harcaması şeklindedir. Hisse 2024 yılı beklentilerine göre 9,1x FD/FAVÖK ile makul fiyatlardan işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini sınırlı negatif olarak değerlendiriyoruz.
Kaynak: Gedik Yatırım