Aselsan 2018 / 2. Çeyrek Bilanço Analizi
2Ç18 Finansal Sonuçlar – Olumlu
Mevcut Hisse Fiyatı: 27.12 TL
Hedef Hisse Fiyatı: 36.70TL
Potansiyel Getiri: %35
Net kar piyasa beklentisini aştı
Aselsan 2Ç18 finansallarında, piyasa beklentisi olan 415mn TL net kar’ın %42 üzerinde ve bizim beklentimiz olan 460mn TL net karın %28 üzerinde 590mn TL net kar açıkladı.
Net kar, beklentimizin üzerinde gerçekleşen faaliyet performansı ve net diğer gelirler ile beklentimizi aşmıştır.
Açıklanan net satışlar ve FVAÖK piyasa beklentisinin sırasıyla %7 ve %15 üzerinde gerçekleşmiştir. 2Ç18’de gerçekleşen FVAÖK marjı ise piyasa beklentisinin 1.5puan üzerinde %21.9 seviyesinde olmuştur.
Bakiye siparişler 8.1mlr ABD$ seviyesinde
Aselsan’ın 2Ç18’de yeni aldığı toplam 1.1mlr ABD$ tutarındaki iş ile 2017 sonundaki 6.8mlr ABD$ seviyesinde olan bakiye siparişleri 2Ç18 sonunda 8.1mlr ABD$ seviyesine çıkmıştır.
2018 öngörüleri yukarı revize edildi
Aselsan 1Y18’de %48 net satış büyümesi ve %21.4 FVAÖK marjına ulaştı.
Şirket başarılı sonuçlar sonrasında 2018 yılı net satış büyümesini %25-35 aralığından %40 üzerine ve 2018 FVAÖK marj öngörüsünü %18-20 aralığından %19-21 aralığına revize etti. Aselsan 2018 için 650mn TL yatırım harcaması beklentisini korudu.
Olumlu etki bekliyoruz
Yüksek net kar nedeniyle finansalların hisse etkisinin olumlu olmasını bekliyoruz.
Şirket Perşembe günü bir analist toplantısı düzenleyecektir