“Aselsan’ın 3.Çeyrek Net Dönem Karı 153,2mn TL ile Beklentileri Aştı…”
Öneri “EKLE”
Hedef Hisse Fiyatı : 10,70TL
Aselsan’ın 2016 yılı üçüncü çeyrek net dönem karı 153,2mn TL ile hem bizim beklentimiz olan 139,3mn TL’nin hem de piyasa beklentisi olan 125mn TL’nin üzerinde gerçekleşmiş ve iyi bir görüntü sergilemiştir. Bir önceki yılın aynı döneminde net kar 67,8mn TL idi. Tahminimizdeki sapmada faaliyetlerden kaynaklanan net kur farkı gelirlerine bağlı olarak diğer faaliyet gelirlerinin beklentimizin üzerinde gerçekleşmesi etkili olmuştur.
Aselsan’ın satış gelirleri 3. çeyrekte %37 oranında artarak 735mn TL’ye yükselirken, brüt kar ise %53 oranında artarak 177,1mn TL’ye yükselmiştir. Böylece brüt kar marjı %21,5’ten %24,1’e yükselmiştir. Şirketin operasyonel giderleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %43 oranında artarak; diğer faaliyetlerden gelirler de 63,3mn TL’den 46,6mn TL’ye gerileyerek karı olumsuz etkilemiştir. Buna bağlı olarak faaliyet gelirleri sadece %18,5 oranında artarak 155mn TL olarak gerçekleşmiştir. Diğer taraftan FAVÖK bir önceki yıla göre %45,4 oranında artarak 135,9mn TL’ye yükselmiştir. FAVÖK marjı da %17,4’ten %18,5’e yükselerek iyi bir görüntü sergilemiştir. Finansman giderleri bir önceki yılın aynı dönemindeki 65,3mn TL’den 11,9mn TL’ye gerilemiş ve dönem karına olumlu katkı yapmıştır.
Üçüncü çeyrek kar rakamı ile birlikte Ocak-Eylül dönemi net karı 389,3mn TL’ye ulaşmış ve bir önceki yılın aynı dönemindeki 146mn TL’ye göre iyi bir görüntü sergilemiştir.
3.çeyrekteki görece yüksek satış gelirine karşın yeni eklenen projelerin etkisiyle bakiye sipariş miktarı Haziran ayı sonundaki 5,8 milyar dolarlık rekor seviyeden ufak çaplı bir gerilemeyle Eylül sonunda 5,7 milyar dolara inmiştir. Son dönemde Altay milli muhabere tankının seri üretimine yönelik süreçte sona gelindiğine dair haberler çıkmaktadır. Aselsan, 250 tank üretimini kapsayan bu projede, tank başına yaklaşık 3mn dolar gelir beklemektedir.
Rapora ulaşmak için tıklayınız.
TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!