Aselsan 2014 / 3 Bilanço Analizi
- Aselsan 1.çeyrekte zayıf TL?nin finansallar üzerindeki olumlu etkisi, daha yüksek faaliyet kaldıracı ve beklentilerin üzerindeki vergi gelirlerine rağmen (23 milyon TL); i) Türkiye ve yurtdışında tahminlerin altında kalan satış gelirleri, ii) TL?deki değer kaybı ve düşük maliyetli stokların tüketilmesi ile artış gösteren hammadde ve üretim giderleri nedeniyle yıllık bazda %20 azalışla 58 milyon TL net kar elde etti ve piyasa beklentisinin oldukça altında kaldı.
- Şirket?in birikmiş iş toplamı, dönem içerisinde imzalanan yeni kontratlar (en önemlisi 491 milyon dolarlık genel maksat helikopteri) sayesinde 1Ç14?te 4.2 milyar dolara yükseldi (2013-sonu: 3.7 milyar dolar).
- Aselsan, 2.20 ortalama dolar ve 2.95 euro tahminleri ışığında 2014 yılında i) satış gelirlerinde TL bazında %15-17 artış, ii) kur farkından arındırılmış %18-20 FAVÖK marjı ve 175 milyon TL konsolide yatırım harcaması bekliyor.
- Beklentilerin genel olarak altında gelen 1. çeyrek sonuçlarının ardından, hisse üzerinde hafif negatif bir tepki görmemiz muhtemel.
TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!