Arçelik Hisse Yorumu
Şirket 2015 yılına 100 milyon USD’lik yatırımla başladı. Beko’nun Tayland’da temelleri atılan, 263 bin metrekare üzerine kurulu fabrikasında buzdolabı üretilecek. 2015 yılının sonunda faaliyete geçmesi beklenen yatırımdan 3 yılda toplam 500 milyon dolar civarında ciro hedefleniyor. Şirketin cirosu yıllık bazda yüzde 2 artışla 2.87 milyar TL’ye yükselirken, yurt içi satış gelirleri beyaz eşya talebinin artması ile yüzde 7 yükseldi. Euro’daki değer kaybı ve Rusya- Ukrayna tarafındaki tarafında ki daralma şirketi olumsuz etkilese de şirketin net karı geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 8 yükselişle 142 milyon TL oldu. Hammadde fiyatlarındaki düşüş devam ediyor ancak henüz satılan malın maliyetine tam olarak yansımamış görünüyor. Paritede ki düşüş ise marjlarda ve TL bazlı satış gelirlerine olumsuz etki yapıyor. Bu sebepten dolayı brüt kar marjı yıllık 1.4 puan azalma ile yüzde 30.4 oldu. Yurt içindeki talep artışı, Rusya ve Avrupa’daki toparlanma ile 2015 yılında ciroda yüzde 10-15 artış olmasını bekliyoruz. Arçelik hisselerinde 16.50 TL hedef fiyat ile yüzde 12 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!