Oyak Yatırım ARÇELİK hisse senedinde 2013 hedef fiyatını 11.90 TL olarak belirledi.
Arçelik 2012 yılını ağırlıklı olarak ihracat tarafında kaydedilen güçlü büyüme sayesinde %26 gibi yüksek bir büyüme oranı ile kapatacak. 2013 yılında yurtiçi beyaz eşya pazarının bir miktar hızlanmasını beklemekle birlikte, Arçelik için toplamda %11 satış büyümesi tahmin ediyoruz. Avrupa pazarlarında kazanılan pazar payını korumaya çalışan Arçelik, rakiplerinin de fiyat konusunda daha agresif olmasıyla karlılık açısından sıkıntı yaşayabilir. Diğer yandan TL‟nin düzeyi de gerek büyüme gerekse de karlılık için belirleyici faktör olmaya devam edecektir.
Potansiyel katalistler
Olası satın alma haberleri, aylık beyaz eşya pazarı sonuçları ve çeyreklik sonuçlar önemli katalistler arasındadır.
Aşağı/Yukarı Yönlü Riskler
İç talebin yavaş seyretmesi, artan rekabet en önemli riskler arasındadır.
Değerleme
Hedef fiyatımızı 11.9 TL‟ye yükseltirken Endekse Paralel Getiri tavsiyemizi koruyoruz.
OYAK Yatırım 2013 Strateji Raporu – (Rapor için tıklayın!)
Hisse senetleri ve piyasalar konusunda sormak istediklerinizi piyasa uzmanımıza aşağıdaki form yardımıyla iletebilirsiniz.
İletişim Formu
İletişim formu için buraya tıklayın