Arçelik (ARCLK) 1. Çeyrek 2023 Bilanço Analizi
Şirket 1Ç23’de beklentilerin çok hafif üzerinde 1,074mn TL net kâr açıkladı. Beklentiler 1.054 mn TL seviyesindeydi. Net kâr çeyreklik -58.11% azalırken, geçen yıl aynı döneme göre yıllık -7.82% düşüş gösterdi. Net kâr marjı 1Ç23’de 2.69% olurken, önceki çeyrekte 6.54% ve geçen yıl aynı çeyrekte 4.14% olmuştu.
Satış gelirleri 1Ç23’de 39891mn TL seviyesinde gerçekleşti. Satışlar önceki çeyreğe göre 1.78% artarken , geçen yıl aynı döneme göre yıllık 41.64% büyüdü. Brüt kâr marjı 1Ç23’de 31.13% oldu. Önceki çeyrekte 29.03% ve geçen yıl aynı dönem 30.84% olmuştu.
Favök aynı dönemde beklentilere paralel 3,673mn TL olurken, yıllık bazda 22.34% artış gösterdi. Çeyreklik 1.98% büyüdü. Favök marjı aynı dönemde 9.21% seviyesinde oluştu. Önceki çeyrekte 9.19% , geçen yıl aynı dönemde 10.66% olmuştu.
Şirket’in 1Ç23’deki ihracat oranı 57.01% seviyesinde oldu. Geçen yıl aynı dönemde 63.90% seviyesinde gerçekleşmişti.Yılın ilk 3 ayında şirket 31.13% brüt kâr marjı ile çalıştı. Geçen yıl aynı dönemde 30.84% olmuştu. Favök marjı 9.21% seviyesinde olurken, geçen yıl 10.66% olmuştu. Net kâr marjı 2.69% oldu. Geçen yıl aynı dönemde 4.14% olmuştu.
Aktif kârlılığı 0.86% olurken, geçen yıl aynı dönemde 1.50% olmuştu. Sektör ortalaması 7.60% seviyesinde bulunuyor.
Özsermaye kârlılığı 4.84% olurken, geçen yıl aynı dönemde 6.69% olmuştu. Sektör ortalaması 21.77% seviyesinde bulunuyor.
İhracat oranı 57.01% seviyesinde gerçekleşti. 2022 yılının tamamında ihracat oranı 62.71% olmuştu.
Bu dönemin sonunda şirketin 32,529 mn TL net borcu bulunuyor. 2022 yılının sonunda şirketin 26,910 mn TL borcu bulunuyordu. Net borç / FAVÖK oranı yıllık bazda 2.60x seviyesinde bulunuyor. Cari oran 1.11x ve likidite oranı ise 0.76x seviyelerinde. Sektör ortalaması cari oran için 1.24x ve likidite oranı için 0.81x seviyesinde bulunuyor.
Kaynak: GCM Yatırım