Apple (AAPL) : Beklentilerle yeni tempo
Bir yatay gelişimin taşıdığı sonuçları görüyoruz: son 1 yılda prim hızı geçmişi katlamaya başlaması tesadüf değildir. Hareketli ortalamaların karşılıklı hikayesi işaretler vermeye devam ediyor. Dalgalanmaların düzenli dağılımı sonucu, kısa vadeli ortalamalardan pozitif sapmanın giderek daha “olağan” karşılanacağı döneme girmekteyiz. İstatistiki olarak bu tablonun oluşumu elbette geçmişten gelen piyasa hareketleri sebeplidir. Bir algı oluşmuş ve daha pozitife gidiyorsa bunun sebeplerini piyasa davranışlarında aramak gereklidir.
Onlarca vaka içinden göze çarpan biri: 2016 içinde 650 seviyesi altına düşüp, 2018’de 1200 üzerine çıkmıştı. Enflasyonun nispeten düşük olduğu ortamda ciddi anlamda reel kazanç olmasını daha geçerli sebeplere bağlamak gereklidir. Bunu da piyasanın iç mekanizmasından çıkartabiliriz. Bir sayısal, belki onlarca sayısal model kıyaslanarak etki çalışmaları yapılmalıdır. Aksi durumda rüzgarda yaprak misali sonuçların arkasından yorum yapmakla yetinilecektir.
Bir tablo: onlarca çıkarım ve yakınsayan görüşler
Aynı tablo üzerinden tespitler yapmanın güzelliği temel olarak aynı dili konuşabiliyor olmaktan geçiyor: içerikte görülecek sıra dışı tespitler gelecekle ilgili görünmeyeni ortaya çıkarmaktadır.
Tablo üzerinden bakışımıza göre gidersek:
– 20 yılın en yükseğinin yakın dönemde görülmüş olması “zirveye yakın hisse” kategorisine soksa da, yolun sonu anlamına gelmemektedir. Bu zirvenin geçmişle olan ilişkisine farklı bakışlar üreterek sonuca gitmek gerekir. Genel yorumlarda geçmişle ilişki analizi zayıf kurulabilmektedir.
| Dönem | En düşük ($) | En yüksek ($) | Dibe göre | Zirveye göre | Kapanışa göre |
| 5 günlük | 177.32 | 184.95 | % 2.05 | -% 2.16 | % 0.01 |
| 1 aylık | 170.42 | 184.95 | % 6.18 | -% 2.16 | % 5.35 |
| 3 aylık | 147.61 | 184.95 | % 22.59 | -% 2.16 | % 20.17 |
| 6 aylık | 124.17 | 184.95 | % 45.74 | -% 2.16 | % 27.29 |
| Bu yıl | 124.17 | 184.95 | % 45.74 | -% 2.16 | % 39.28 |
| 52 hafta | 124.17 | 184.95 | % 45.74 | -% 2.16 | % 26.86 |
| 2 yıl | 124.17 | 184.95 | % 45.74 | -% 2.16 | % 42.34 |
| 3 yıl | 83.14 | 184.95 | % 117.64 | -% 2.16 | % 113.65 |
| 5 yıl | 35.50 | 184.95 | % 409.75 | -% 2.16 | % 283.31 |
| 10 yıl | 14.33 | 184.95 | % 1162.87 | -% 2.16 | % 1177.80 |
| 2o yıl | 0.33 | 184.95 | % 54647.48 | -% 2.16 | % 53067.68 |
| Ortalama | |||||
| Belirleyici parametre: ortalamadan negatif / pozitif sapma büyüklüğü geleceği belirler | |||||
Alınacak yol var mı?
– Tablonun gösterdiğine göre: dönemsel düşük değerlerin ortalamasını alırsak oldukça çarpıcı sonuçlara gidiliyor
– Dönemsel dip değerlerinin 100 $ üzerine çıktığı gün geçmiş 2 yıl – 3 yıl aralığında kalmaktadır
– Son 20 yıl hikayesi üzerinden düşünürsek: yaklaşık 18 yılda görülen diplerin 100 $ altında kalması değerlidir
– risk iştahının halen yüksek olduğunu ve aslında yatırımcı mantığının değerini göstermektedir
– “çok sabırlı” yatırımcı grubunun yüksek beklenti içinde daha yüksek tempoyu beklediğini düşünebiliriz