ASUZU 3C22 Bilanço Analizi
ASUZU 3Ç22’de 281mn TL net kâr açıkladı. Net kâr çeyreklik 93.13% artarken, geçen yıl aynı döneme göre yıllık 1,500.50% yükseliş gösterdi. Net kâr marjı 3Ç22’de 16.03% olurken, önceki çeyrekte 11.02% ve geçen yıl aynı çeyrekte 2.87% olmuştu.
Satış gelirleri 3Ç22’de 1754mn TL seviyesinde gerçekleşti. Satışlar önceki çeyreğe göre 32.77% artarken , geçen yıl aynı döneme göre yıllık 186.83% büyüdü. Brüt kâr marjı 3Ç22’de 21.85% oldu. Önceki çeyrekte 24.23% ve geçen yıl aynı dönem 17.57% olmuştu.
Favök aynı dönemde 299mn TL olurken, yıllık bazda 40.50% artış gösterdi. Çeyreklik 367.03% büyüdü. Favök marjı aynı dönemde 17.05% seviyesinde oluştu. Önceki çeyrekte 16.11% , geçen yıl aynı dönemde 10.47% olmuştu.
Şirket’in 3Ç22’deki ihracat oranı 37.70% seviyesinde oldu. Geçen yıl aynı dönemde 28.85% seviyesinde gerçekleşmişti.
9 Aylık Sonuçlar
Yılın ilk 9 ayında şirket 532 mn TL net kâr açıkladı. Net kâr geçen yıl aynı döneme göre 1,220.81% büyüdü. Bu dönemde şirket 4,010 mn TL satış geliri elde ederken satış gelirleri yıllık 169.93% artış gösterdi. FAVÖK 663 milyon TL oldu ve yıllık bazda 304.83% arttı.
Yılın ilk 9 ayında şirket 24.00% brüt kâr marjı ile çalıştı. Geçen yıl aynı dönemde 19.27% olmuştu. Favök marjı 16.53% seviyesinde olurken, geçen yıl 11.02% olmuştu. Net kâr marjı 13.27% oldu. Geçen yıl aynı dönemde 2.71% olmuştu.
Aktif kârlılığı 13.57% olurken, geçen yıl aynı dönemde 1.98% olmuştu. Sektör ortalaması 23.91% seviyesinde bulunuyor.
Özsermaye kârlılığı 42.38% olurken, geçen yıl aynı dönemde 7.05% olmuştu. Sektör ortalaması 104.66% seviyesinde bulunuyor.
İhracat oranı 34.69% seviyesinde gerçekleşti. 2021 yılının tamamında ihracat oranı 34.74% olmuştu.
Bu dönemin sonunda şirketin 1,243 mn TL net borcu bulunuyor. 2021 yılının sonunda şirketin 294 mn TL borcu bulunuyordu. Net borç / FAVÖK oranı yıllık bazda 1.43x seviyesinde bulunuyor. Cari oran 1.12x ve likidite oranı ise 0.64x seviyelerinde. Sektör ortalaması cari oran için 1.16x ve likidite oranı için 0.76x seviyesinde bulunuyor.
Şirketin borç kaynak oranı 65.92% seviyesinde. Geçen yıl aynı dönemde 73.00% seviyesindeydi. Sektör ortalaması borç kaynak oranı için 77.34% seviyesinde bulunuyor.
Şirketin nakit değerleri 2021 yıl sonuna göre 506.6 milyon TL azalarak 133.1 milyon TL oldu. İşletme faaliyetlerinden 533.2 milyon TL nakit çıkışı sağlandı. Yatırım faaliyetlerinden 364.8 milyon TL nakit çıkışı olurken, finansman faaliyetlerinden 391.4 milyon TL nakit girişi sağlandı.
Finansman giderlerinin net satışlara oranı 3.20% olurken, geçen yıl aynı dönemde 4.73% olmuştu.
Nakit döndürme süresi bu dönemin sonunda 44.72 gün olarak gerçekleşti. Sektör ortalaması ise 34.03 gün seviyesinde bulunuyor.
Şirket son kapanışa göre 19,748 mn TL firma değerinde bulunuyor. Son duruma göre 26.32x F/K (sektör 10.92x), 22.88x FD/FAVÖK (sektör 9.93x) ve 9.76x PD/DD (sektör )9.06x piyasa çarpanlarıyla işlem görüyor.
Kaynak: GCM Yatırım