Anadolu Hayat Hisse Hisse Yorumu
Anadolu Hayati çin önerimizi “Endeksin ÜzerindeGetiri” ye revize ediyoruz. Hayat segmentinden sağlanacak katkının daha yüksek olacağına ilişkin beklentimiz yukarı yönlü revizyonumuzun arkasındaki etken. Hisse için 12 aylık hedef fiyatımızı da 5.84TL (önceki:5.56TL) seviyesine çekiyoruz.Şirket için 2014 net kar tahminimiz 92 milyon TL(önceki 88 milyontl)
Yeni girenlerin katkı payında güçlü konumda.Anadolu Hayat 31 Ocak 2014 itibarıyla emeklilik sisteminde toplam fon tutarı açısından %20pay ile pazar lideri konumundadır.Diğer taraftan şirket yeni katkı payında da %20 ile Ocak ayında(Ocak 2013 %11.3) güçlü konumunu korumaktadır.
4Ç13 sonuçları beklentilerin üzerinde. Anadolu Hayat 4Ç13’te 20.2 milyon TL ile bizim 17.5 milyon TL tahminimizin üzerinde net kar açıkladı. Hayat Segmentinde ki teknik karlılık olumlu sonucu destekleyen etken olurken, beklentileri aşan net finansal gelir kalemi de net karın beklentileri aşmasına katkı sağladı. Şirketin 2013 net karı böylece 83 milyon TL seviyesine ulaştı (2012: 80 milyon TL).
Hayat primi 395 milyon TL olurken, toplam fon büyüklüğü 2013 sonu itibarıyla 5.2 milyar TL oldu (2012: 4.3 milyar TL). Hayat primi ve fon büyüklüğünün 2014 sonunda sırasıyla 433 milyon TL ve 6.9 milyar TL’ye ulaşmasını bekliyoruz.
AvivaSa halka arzı hisseleri destekleyebilir. Halka Arzın zamanlaması piyasa koşullarına bağlı olmakla birlikte AvivaSa Yönetimi halka arzında 2014 yılında yapılmasını planlıyor.AvivaSa değerlemesine bağlıolarak Anadolu Hayat hisselerine ilginin artabileceğini düşünüyoruz.
Raporun tamamı için tıklayın.
Ak Yatırım Şirket Raporları
Tüm Anadolu Hayat Hisse hisse yorumları için tıklayın!
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!
Hisse senetleri ve piyasalar konusunda sormak istediklerinizi piyasa uzmanımıza aşağıdaki form yardımıyla iletebilirsiniz.
İletişim Formu
İletişim formu için buraya tıklayın