AMAZON (AMZN) : Ortalamadan sapma artıyor
Teknolojinin ticari kazancı üzerine gösterge olan AMAZON için beklentiler halen yüksek ve benzer iş modellerindeki firmaları da etkileyecektir. Hareketli ortalamalardan sapma miktarı ve geçirdiği süre hesabı geleceği belirliyor. Bu da demektir ki hareketli ortalamalar üzerinden farklı bakış geliştirmedikçe kaybeden yatırımcı oranı azalmayacaktır. Parabolik ölçüler üzerinden de benzer duruma gidiyoruz: uzun dönem ve 24 aylık (2 yıllık) ortalamalardan pozitif sapmanın düzeltmesi gerçekleşiyor. Son 4 ayda yataya dönen fiyat eğilimi ana trend gücü içinde düzeltmenin bitebileceğini gösteriyor. Geçmişte 24 aylık ortalamaya yaklaştıkça tepki hızlanmıştı. Bu açıdan da trendi değerlendirmek gereklidir. Piyasa davranışı hareketlerini kıyaslamadan karar mekanizmasını çalıştırmamakta fayda vardır. Analiz eksik kalmamalıdır.
Düzeltme noktaları nerelerde oluştu?
Hareketli ortalamalardan sapmalar her zaman oldu ve olacaktır: bazen sürpriz şekilde ortalamaların altında/üstünde geçirilen süre geçmişe benzememektedir. Bunu anlamaya çalışmak yerine “piyasa bilinmezliği” hikayesi üretmek kolaycılığa kaçmaktadır ve analiz tutarlılığına uymamaktadır. Bunu özgünlük taşıyamamaya bağlamaktayız. Gelişim eğrisinde özgünlük olmadıkça sonuçlar kısır döngü içinde kalmaktadır.
Regresyon veya ortalamalardan sapma modeli
Geçmişten bugüne gelen hareketlenmeye bakınca birkaç ortalamanın bileşkesinden hesaplayabileceğimiz regresyon doğruları rehber olabilmektedir. Bazı kritik vakalar üzerinden doğrulama da mümkündür.
– 2014 ayları fiyat çubuk boyları baskı altındaydı: band içi hareket oluşmuştu
– o dönem regresyon doğrusu 13.50 $ – 13.60 $ bandına sıkışmıştı
– 2014 boyunca fiyat bandı 15.74 – 20.40 arasında oluştu
– “geçmişten farklı olarak” regresyon doğrusuna bu kadar yakı dönem görülmemişti
– dalgalanmanın giderek azaldığı bu dönem sinyal gücünü arttırmıştı
– sonucu olarak yeni trend beklenebilirdi, bu olasılık artmıştı
– sinyal gücü ve yatay hareket kombinasyonu trendin güçlenmesini sağladı ve 2021 yılında 180 $ üstü görüldü
Regresyon sapması artış gösteriyor
– ay itibariyle 148 $ seviyelerinden geçen doğruya göre fiyatlar ucuz kalmaktadır (~100 $ cari durum)
– ucuzluğun reel şiddetini görmek açısından son 4 aylık regresyon ortalamasına bakılabilir
– son 4 ayda ortalama yine 148 $ civarındadır
– bu güçlü ortalama baskının büyüklüğünü göstermektedir
– tarihsel dalgalanma azaldığı için beklenti artmaktadır