Albaraka Türk 2018 / 2. Çeyrek Bilanço Analizi
Beklentinin üzerinde net kar (+)
Albaraka Türk Katılım Bankası 2Ç18 için bizim tahminimizin %33, Research Turkey konsensüs tahminlerinin %30 üzerinde 98,5 mn TL net kar açıkladı. Bu rakam bir önceki çeyreğe göre %0,8 yıllık bazda ise %3,1 artışa işaret etmektedir. 2018 yılı ikinci çeyrekte beklentimizden daha iyi gelen net ticari kar net kar beklentimizde yukarı yönlü sapmaya neden oldu. Bankanın net kar payı gelirleri 2Ç’de bir önceki çeyreğe göre sınırlı değişim göstererek 249 mn TL olarak gerçekleşirken, net ücret & komisyon gelirleri ise çeyreksel bazda %13 artış ile 45 mn TL’ye ulaştı. 2018 yılı beklentilerini açıklayan banka %14-15 düzeyinde ortalama sermaye karlılığı ve %1,0 ortalama aktif karlılığı tahmin etmektedir. Albaraka Türk Katılım Bankası için 1,49 TL hedef fiyat ile kısa vadede “Endekse Paralel Getiri”, Uzun Vadede ise “TUT” önerimizi koruyoruz.
