Albaraka Türk 2Ç14?te bizim beklentimiz olan 52 Milyon TL ve piyasa beklentisi olan 55 Milyon TL ?ye paralel 56mn TL net kar açıkladı.
Net kar geçen yılın aynı dönemine göre %21 artarken, bir önceki çeyreğe göre %9 daralmıştır. Banka bu çeyrekte net kar payı gelirini, YP kredilerdeki artışa bağlı olarak bir önceki çeyreğe göre %25 artırmayı başarmıştır.
Albaraka Türk, ikinci çeyrekte özellikle YP kredilerdeki dolar bazında %18,8 büyüme sayesinde toplam kredilerini %3,9 büyütmüştür. Ticari kredilerde banka bu çeyrekte %4,1 büyürken, konut ve ihtiyaç kredilerinde sırasıyla %5,7 ve %6,9 büyümüştür. Fonlama tarafında ise banka mevduatlarını %8,1 artırmıştır. TL mevduat %6,8 artarken, YP mevduatlar dolar bazında %13,3 artırmıştır.
Bankanın takipteki kredi oranı bu çeyrekte 2 baz puan azalarak %2,27 olmuştur. Buna karşılık bankanın risk maliyeti, takipteki kredilere ayrılan karşılık oranının 480 baz puan artmasına bağlı olarak 85 baz puan artarak 108 baz puan olmuştur.
Albaraka Türk net kar payı marjını ikinci çeyrekte bir önceki çeyreğe göre 70 baz puan artmıştır, YP kredi getirilerindeki artış net kar payı marjını bu çeyrekte önemli oranda desteklemiştir. Ayrıca banka bu çeyrekte gayrimenkul geliştirme işinden 14,9 Milyon TL kar payı yazmıştır (1Ç14: 11 Milyon TL). Banka ayrıca bu çeyrekte kambiyo karına bağlı olarak 13 Milyon TL ticari kar elde etmiştir.
Bankanın ücret ve komisyon gelirleri ikinci çeyrekte kredi büyümesinin de etkisiyle bir önceki çeyreğe göre %8 artmıştır. Bankanın faaliyet giderleri ilk yarı yılda yıllık %32 artmıştır, artış hem personel giderlerinden hem diğer giderlerden gelmektedir.
Bankanın 2014 yılı ile ilgili net faiz marjı beklentisi 10 baz puan daralma ve net kar beklentisi %10?a yaklaşan tek haneli büyüme şeklindeydi. Banka kredi büyüme hızını ve aktif kalitesini mevcut performansına paralel devam ettirirse bu hedeflerin gerçekleştirilebilir olduğunu düşünüyoruz. Banka bugün 2.Çeyrek sonuçları ile ilgili bir telekonferans düzenleyecek, ve yılın geri kalanı ile ilgili güncel beklentilerini paylaşacaktır. İkinci çeyrek sonuçları sonrası, Albaraka Türk için “Endeks Üzeri Getiri” tavsiyemizi, 12 aylık 2,05 TL hedef fiyat ile koruyoruz.
TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!