Alarko Holding Hisse Yorumu
Alarko Holding (OLUMSUZ; Endeksin Üzerinde Getiri; 12 aylık Hedef Fiyat: 5,35 TL) – 2Ç14’te 4mn TL net zarar açıkladı. Konsensus beklentisi 16mn TL net kar, bizim beklentimiz ise 15mn TL net kardı. Sapmanın temel nedeni taahhüt segmentinde beklentilerin altında gerçekleşen faaliyet performansı. Şirketin düzeltilmiş FAVÖK’ü (2,3mn TL) beklentimizin (37,4mn TL) altında gerçekleşti. 2Ç14 sonuçları sonrasında 2014 net kar tahminimizi 71mn TL’ye (Önceki: 90mn TL) 2015 net kar tahminimizi ise 76mn TL’ye (Önceki: 100mn TL) revize ettik. Şirket için Endeksin Üzerinde Getiri
önerimizi korurken 12 aylık hedef fiyatı hisse başına 5,35 TL’ye (Önceki 6,5 TL) düşürüyoruz. Alarko hisseleri son 3 ayda BIST 100 getiri endeksinin %16 altında performans gösterdi. Beklentilerin altında gelen 2Ç14 sonuçlarının şirket üzerinde kısa vadeli negatif etkisinin sürebileceğini tahmin ediyoruz.
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!