Alarko Holding Hisse Yorumu
Alarko Holding’i “Endeksin Üzerinde Getiri” notuyla araştırma kapsamımıza alıyoruz. Değerlememize göre Alarko Holding için 6,04TL olan 12 aylık hedef fiyat seviyesi %38 yukarı potansiyele işaret ediyor.
– 2013T F/K ya göre iskontolu işlem görüyor.
Yurt içi benzer şirketler (Tekfen, Enka) 11,7x, uluslararası benzerler ise 12,8x çarpanı ile işlem görürken, Alarko Holding 2013 tahminlerimize göre 8,6x F/K çarpanıyla işlem görüyor.
– Potansiyel projeler iş hacmini destekleyecek.
Şirket yönetimi şu an 994 milyon dolar seviyesinde bulunan birikmiş iş hacminin 2014 yılına kadar 2 milyar dolara ulaşmasını bekliyor. Buna ek olarak Alsim’in Bozshakol bakır tesisi ek inşaatı (130 milyon dolar), yine aynı grubun 600 milyon dolar tahmini iş büyüklüğü olan başka bir bakır tesisi projesi (öncelikli projeler arasında), Kazakistan su arıtma projesi (100 milyon dolar), Ankara metrosu ek inşaatı (60 milyon dolar) ve Kabataş‐Mahmutbey projesi (1,5 milyar dolar) şirket için kısa vadede beklenti oluşturacak potansiyel projeler olarak göze çarpıyor.
Alsim’in 2013 ve 2014 için toplam büyüklüğü 600 milyon dolara ulaşacak yeni projelerle müteahhitlik gelirini 2012’deki 225 milyon dolardan 2015’e kadar 500 milyon dolar seviyesine ulaştıracağını tahmin ediyoruz.
Raporun tamamı için tıklayın.
Ak Yatırım Şirket Raporları
Hisse senetleri ve piyasalar konusunda sormak istediklerinizi piyasa uzmanımıza aşağıdaki form yardımıyla iletebilirsiniz.
İletişim Formu
İletişim formu için buraya tıklayın