1Ç17 Finansal Sonuçlar – Nötr
Potansiyel Getiri: %3
Önemli bir sürpriz yok
Aksigorta 1Ç17’de 25mn TL net kar elde etti. Bu rakam, bizim beklentimiz olan 28mn TL net karın hafif altında gerçekleşti. Aksigorta’nın 1Ç17 finansalları için konsensüs beklentisi ise bulunmuyordu.
Brüt yazılan prim hacmi yıllık bazda %23 artarak 615mn TL oldu. Karlılık tarafında ise, sağlık segmentinde güçlü bir performans görmekteyiz. Sağlık segmenti bileşik oranı %81 olarak gerçekleşti. Kaskoda ise bileşik oran bir önceki çeyrek ile aynı seviyede kalarak %102 oldu. Poliçe primlerindeki gerileme ve artan faaliyet giderleri nedeniyle, zorunlu trafik segmenti bileşik oranı %103’e yükseldi. (Olumsuz)
1Ç17’de toplam bileşik oran çeyreksel bazda 12 baz puan artarak %98’e yükselmiş oldu. Ancak Şirket temel sigortacılık faaliyetlerinden kar etmeye devam etti.
Yatırım gelirleri net karı destekledi
Net yatırım gelirleri çeyreksel bazda %14, yıllık bazda ise %68 artarak 33mn TL’ye yükseldi. Net yatırım gelirlerindeki artışın ana nedenlerinden birisi ise kambiyo karları oldu.
Nötr piyasa etkisi
Sonuçların genel hatlarıyla beklentilerimizle uyumlu olması nedeniyle, finansalların hisse etkisinin nötr olmasını bekliyoruz. Şirket yönetimi 2017 beklentilerinde ise değişiklik yapmadı. Şirket yönetimi 2017’de brüt yazılan primlerde %12-14 artış, bileşik oranda 1 puan iyileşme ve net karda ise %8-10 artış bekliyor.
Rapora ulaşmak için tıklayınız.
TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!