Aksigorta, AKGRT, elementer sigorta, $424mn PD / Tavsiyemiz Yok…
Beklendiği gibi: AKGRT 3ç13 itibariyle 23mn TL net kar açıkladı (bir kereye mahsus gayrımenkul satış karını ve 2ç13 teki değer düşüklüğü karşılıklarından arındırdığımızda, yıllık %62 ve önceki çeyreğe göre %44 artış). Bu da piyasa beklentisine paralel bir kara işaret ediyor. Prim üretimi bu çeyrek oldukça kuvvetliydi; brüt primler yıllık %30 yıllık bazda büyüdü; ancak prim üretimi içinde trafik sigortası payının artışı ileriki dönemlerde karlılık konusunda bozulma olabileceğine işaret etmektedir diye düşünüyoruz. AKGRT, 5.4x F/K ile işlem görüyor (bir kereye mahsus karlara göre düzeltildiği zaman F/K rasyosu 11.7 oluyor)
Tera Menkul Araştırma
TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!