Aksa Enerji 2018 / 2. Çeyrek Bilanço Analizi
Mevcut Hisse Fiyatı: 4.13 TL
Hedef Hisse Fiyatı: 4.45TL
Potansiyel Getiri: %8
2Ç18 Finansal Sonuçlar – Hafif Olumlu
Beklentilerinden iyi gelen net kar
Aksa Enerji 2Ç18’de piyasa beklentisi olan 73mn TL net zarar ve bizim beklentimiz olan 32mn TL net zarara karşılık 55mn TL net kar açıkladı. Beklentimiz ile gerçekleşme arasındaki sapma beklentimizin altında gerçekleşen finansal giderlerden kaynaklanmaktadır.
2Ç18’de açıklanan 237mn TL FVAÖK yıllık bazda %152 artmış ve piyasa beklentinin %5 üzerinde gerçekleşmiştir. Bu dönemde FVAÖK’ün %70’i Afrika faaliyetlerinden gelmiştir.
Aksa Enerji’nin net borcu çeyrek içinde artarak 3.25mlr TL seviyesine yükselmiştir (1Ç18-sonu: 2.86mlr TL). Buna karşın açık döviz pozisyonu 1Ç18 sonundaki 269mn ABD$ ve 34mn EUR seviyesinden 2Ç18 sonunda 227mn ABD$ ve 15mn EUR seviyesine düşmüştür.
Şirket bugün bir telekonferans düzenleyecek.
Beklentilerin hafif üzerinde gerçekleşen FVAÖK ve net kar nedeniyle hissede hafif olumlu etki bekliyoruz.