Artan kur farkı gelirleri öncülüğünde beklentiler paralel kar…
Aksa Enerji 2Ç14’de artan kur farkı gelirlerine bağlı olarak 46 milyon TL net kar kaydetti (2Ç13:75mn TL net zarar). Şirketin açıklamış olduğu net kar rakamı beklentimiz ve piyasa beklentisi olan 44 milyon TL net kar rakamına paralel gerçekleşti. Operasyonel tarafta sonuçlar beklentilerin hafif altında kalırken, özellikle 2Ç14’de TL’nin dolar karşısında değer kazanması sonrası şirketin 45 milyon TL (2Ç13: 88mn TL kur farkı giderine karşılık) kur farkı geliri kaydetmesi net kar rakamının artmasına katkı sağladı. Aksa Enerji’nin FAVÖK rakamı 2Ç14’de 55 milyon TL ile yıllık bazda %1 artış göstermiş ancak çeyreksel bazda %25 düşüş gösterirken (CNBC-e: 65mn TL, Şeker:70mn TL), net satış gelirleri yıllık bazda %10 artmış ve çeyreksel bazda %7 düşüşle 438mn TL seviyesinde (CNBC-e: 434mn TL, Şeker: 460mn TL) gerçekleşmiştir. Aksa Enerji’nin 2Ç14’de açıklamış olduğu sonuçları sonrası 3.60 TL seviyesinde bulunan hedef hisse fiyatımızı koruyoruz.
Cari hisse fiyatı 2.65 TL seviyesinde bulunan Aksa Enerji’in hedef hisse fiyatımıza göre %36 kazandırma potansiyeli taşıması nedeniyle bu aşamada “AL” olan önerimizi sürdürüyoruz.
TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!