Finansman giderleri öncülüğünde net zarar…
• Aksa Enerji yılın ikinci çeyreğinde artan kur farkı giderlerine bağlı olarak 75 milyon TL net zarar kaydetti. Beklentimiz şirketin 2Ç13’de 42 milyon TL net zarar açıklaması yönünde bulunurken piyasa beklentisi ise 48 milyon TL net zarar açıklanması yönünde bulunuyordu. 2Ç’de 102 milyon TL ile beklentilerimizin üzerinde finansman gideri kaydetmesi şirketin beklentilerimizin üzerinde zarar açıklamasında en büyük etken oldu. Şirket geçen yılın aynı döneminde 10 milyon TL net zarar kaydetmişti. Aksa Enerji’nin 2Ç’de kaydetmiş olduğu 75 milyon TL net zararı sonrası kümüle bazda net zarar rakamı 1Y13 itibariyle 57 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Şirket hatırlanacağı üzere kur farkı gelirleri sayesinde 1Y12’yi 136 milyon TL net kar rakamı ile tamamlamıştı.
• Aksa Enerji’nin 2Ç’de açıklamış olduğu ve beklentilerimizin altında kalan sonuçları sonrası 5.70 TL seviyesinde bulunan hedef hisse fiyatımızı 4.50 TL seviyesine revize ediyoruz.
Cari hisse fiyatı 2.90 TL seviyesinde bulunan Aksa Enerji’in hedef hisse fiyatımıza göre %55 kazandırma potansiyeli taşıması nedeniyle bu aşamada “AL” olan önerimizi sürdürüyoruz.
Şeker Yatırım Araştırma
TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!