Aksa Akrilik Hisse Yorumu
Aksa, sentetik bazlı elyaf sınıfında bulunan akrilik elyafı üreterek, beş kıtaya yayılan 50’den fazla ülkenin tekstil ve endüstriyel tekstil sanayisine hizmet vermektedir. Üretimlerini 430.000 m2’lik bir alan üzerinde kurulmuş olan, ‘dünyanın tek çatı altındaki en büyük kapasiteli fabrikasında gerçekleştiren Şirket’in, akrilik elyaf sektöründe 308.000 ton/ yıl olan üretim kapasitesiyle, dünya pazar payı %14,2’ye ulaşmıştır. elişen Türkiye akrilik pazarı Çin’den sonra dünyanın en büyük ikinci akrilik pazarı haline gelmiştir.
AKSA, yeni iş alanı olarak kendisine, havacılık, uzay sektörü malzemeleri, endüstriyel ve spor malzemelerinin yapımı ile bina, altyapı güçlendirme alanlarında kullanılan stratejik bir ürün olarak tanımlanan karbon elyaf ve karbon elyafa dayalı kompozit sektörünü belirlemiştir. AKSA, yeni ürünler geliştirme stratejisi kapsamında gerçekleştirdiği karbon elyaf yatırımıyla dünyada 9. karbon elyaf üreticisi firma olarak sektöre katılmış ve ticari faaliyetine başlamıştır.
Aksa Karbon Elyaf A.Ş.’nin devam etmekte olan karbon elyaf ikinci hat yatırımının (1.700 ton/yıl kapasite) 2012 yılı üçüncü çeyrek dönemi içerisinde devreye alınması önümüzdeki yıla yansıyacak yatırımlardan.
Şirket 70 MW kapasitede doğalgaz çevrim santrali kurmayı planlıyor. 100 MW kapasiteli termik santral sonrası toplam elektrik üretimini 170 MW’a yükseltmeyi düşünüyor. Enerji yatırımları sayesinde üretim maliyetlerinde sağlanacak yaklaşık %40’lık tasarruf hisseyi olumlu etkileyecek. Şirket 2015 yılı itibariyle Teknik Elyaf segmentinin ciro içindeki payını %10’a çıkarma hedefi doğrultusunda mevcut hattın kapasitesinin arttırılması için yatırımları devam etmektedir.
Aksa, 2013 yılında konsolide 850-870 milyon ABD doları civarında ciro elde etmeyi öngörmektedir. Dünya hammadde fiyatlarındaki düşüş beklentisine bağlı olarak 2013 yılında akrilik elyaf ürünlerinde fiyat ve ciro üzerinden kısmi bir düşüş öngörülmektedir. Yıl toplamında kapasite kullanım oranının %90-%95 bandında gerçekleşmesi öngörülmekte ve ihracatın toplam satış içindeki payını koruması planlanmaktadır.
Çarpanlarını ucuz bulduğumuz ve endekse göre geride kalmış olan Aksa Hisseleri için önerimiz “AL” yönündedir.
Hedef Fiyat (TL) 6,25
Potansiyel:% 25 ÖNERİ : AL
Raporun tamamı için tıklayın.
Gedik Yatırım Nisan 2013 Aylık Bülteni
Tüm Aksa Akrilik hisse yorumları için tıklayın!
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!
Hisse senetleri ve piyasalar konusunda sormak istediklerinizi piyasa uzmanımıza aşağıdaki form yardımıyla iletebilirsiniz.
İletişim Formu
İletişim formu için buraya tıklayın