Aksa Akrilik Hisse Yorumu
Genel Bilgiler
Aksa tekstil kimyası (akrilik elyaf) sektöründe faliyet göstermekte olup, 439 milyon US$ piyasa değerine sahiptir. Şirketin halka açıklık oranı %37 seviyesindedir. Son durumda 7.5x fiyat/kazanç, 1.4x piyasa değeri/defter değeri, 0.7x firma değeri/FAVÖK çarpanlarından işlem görmektedir. Şirketin özsermaye karlılığı %19 seviyesindedir. Şirket yıllık bazda 2,932 milyon TL satış hacmi, 500 milyon TL FAVÖK ve 276 milyon TL net kar büyüklüğüne sahiptir.
Bilanço
Şirketin 2018 Mart dönemi bilançosunda 1,440 milyon TL özsermayesi ve 185 milyon TL ödenmiş sermayesi bulunmaktadır. Şirketin toplam bilanço büyüklüğü 3,450 milyon TL’dir. Şirketin net nakit pozisyonu -638 milyon TL (geçen çeyrek dönem -591 milyon TL) ve net döviz pozisyonu ise -676 milyon TL (geçen dönem -525 milyon TL) seviyesindedir. Şirket bilançosu içinde özsermaye %42 ve yükümlülükler ise %58 düzeyindedir.
Gelir Tablosu
Şirket 2018 Mart son bilançosunda 52 milyon TL net kar açıkladı. Net kar geçen yıla göre -%26 azaldı. FAVÖK ise 115 milyon TL ile geçen yıla kıyasla -%12 düştü. Satışlar ise 789 milyon TL ile %26 arttı. Son bir yıllık dönemde şirketin satışlarında büyüme hızı %37 ,FAVÖK yıllık büyüme hızı ise %12 ve net kar büyüme hızı ise %66 olarak gerçekleşmiştir.
Kar Marjları
Şirketin 2018 Mart döneminde brüt kar marjı %15 ile geçen yıldaki %23 seviyesine göre geriledi. Ayrıca FAVÖK Marjı %15 ile geçen yıldaki %21 seviyesine kıyasla düşerken net kar marjı ise %7 ile geçen yılki %11 oranına göre yükseldi.
Piyasa Çarpanlarına göre Prim/İskonto Analizi
Şirketin piyasa çarpanlarını son 5 yıllık dönemdeki ortalamalar ile kıyasladığımızda Fiyat/Kazanç oranına göre %28 iskontolu, Firma Değeri/FAVÖK çarpanına göre %13 iskontolu ve Piyasa/Defter Değeri rasyosuna göre ise %7 iskontolu
durumdadır.
Hisse Performansı
Şirketin hisse performansını incelediğimizde son bir ayda hisse fiyatı %3 düşerken (BIST100 -%7), son 3 aylık dönemde %30 geriledi (BIST100 -%18) ve yıllık dönem getirisi -%9 (BIST100 – %4) oldu.
Teknik Analiz
Şirketin hisseleri 11.28 TL’den işlem görmekte olup kısa vadeli düşüş, orta vadeli düşüş ve uzun vadeli yükseliş trendinde bulunmaktadır. Hissenin kısa vadeli destek seviyeleri 10.83, 11.20 ve direnç seviyeleri ise 11.57, 11.94 görünmektedir. Diğer teknik indikatörlerden RSI’a göre hisse, aşırı satım bölgesine yaklaşmaktadır ve MACD’ye göre de düşüş trendindedir.