Aksa Akrilik (AKSA), 3Ç22 döneminde 983,3 mn TL net kâr açıkladı.
Kapanış Fiyatı: 74,25 TL
Hedef Fiyat: 100 TL
Net kar yıllık bazda %186 artış gösterirken, bir önceki çeyreğe göre %129 arttı. Net kar marjı yıllık bazda 4,8 puan artış göstererek %20,2 seviyesinde gerçekleşti.
Satış gelirleri yıllık bazda %117,9 artış gösterdi
3Ç22 döneminde satış gelirleri, yıllık %117,9 artış göstererek 4,9 milyar TL’ye yükseldi. Bir önceki çeyreğe göre satış gelirleri %12 arttı. Brüt kar yıllık %190,1 artışla 1,3 milyar TL olurken, brüt kar marjı yıllık 6,5 puan artışla %26,2 seviyesinde gerçekleşti.
FAVÖK 1,2 milyar TL oldu
FAVÖK yıllık bazda %190 artış gösterirken, çeyreksel bazda %15,9 artış gösterdi ve 1,2 milyar TL oldu. FAVÖK marjı da yıllık 6,0 puan artışla %24,1 seviyesinde gerçekleşti. Bir önceki çeyrekte %23,2 FAVÖK marjı elde edilmişti.
9 Aylık Sonuçlar
2022 yılının ilk 9 ayına baktığımızda, şirketin satış gelirleri yıllık bazda %148,0 artışla 13,1 milyar TL’ye yükseldi. Brüt kar marjı 5,9 puan artışla %25,5 seviyesinde, FAVÖK marjı 5,4 puan artışla %23,6 seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK yıllık bazda %220,9 artış gösterdi ve 3,1 milyar TL olarak hesaplandı.Bu sonuçlarla birlikte şirketin 9 aylık net dönem kari %165,5 artışla 2,0 milyar TL’ye yükseldi.
Net borç pozisyonu artıyor
Şirketin net borç pozisyonu 2021 yılının aynı dönemine göre %46,8 artarken, bir önceki çeyreğe göre %8,7 artarak bu dönemde 1,7 milyar TL net borcu gerçekleşti. Net borç/FAVÖK rasyosu ise 0,4 seviyesinde gerçekleşti. 30 Eylül 2022 itibariyle şirketin 724,9 milyon TL döviz fazlası bulunmaktadır.
Şirketin nakit değerleri azaldı
Şirketin nakit değerleri 2021 yıl sonuna göre 1,6 milyar TL azalarak 1,2 milyar TL oldu. İşletme faaliyetlerinden 218,9 milyon TL nakit girişi sağlandı. Yatırım faaliyetlerinden 846,5 milyon TL nakit çıkışı olurken finansman faaliyetlerinden 977,1 milyon TL nakit çıkışı oldu.
Hedef Fiyat
AKSA’nın 2022 yılı 3. çeyrek finansal sonuçlarını güçlü bulduk. Yeni yatırımlarının şirkete potansiyel sağlayacağı görüşündeyiz. AKSA için 12 aylık dönemde INA modeliyle hesapladığımız hedef fiyatımızı 84 TL’den 100 TL seviyesine revize ediyoruz.
Kaynak: İntegral Yatırım