Oyak Yatırım Akfen Holding’i neden beğeniyor?
Hisseyi neden beğeniyoruz?
Şirket NAD’ına göre %50 iskonto ile işlem görüyor. Şirketin özellikle son dönemde endeksin altında performans göstermesinde İDO’da yaşanan problemlerin de etkisi olduğunu düşünüyoruz. Ancak İDO şirketin NAD’sinin sadece %2’sini oluşturuyor ve geriye kalan varlıklar (Mersin Limanı, TAVHL hissesi, HES’ler) halen yüksek bir potansiyel taşıyor.
Potansiyel Katalistler
Son dönemde endeksin altında performans göstermiş olan şirket için gelecek olan özelleştirmelerin bir fırsat yaratabileceğini düşünüyoruz. Akfen özellikle bu ay içerisinde sonuçlanması beklenen otoyol ihalesine Autostrade, Makyol ve Doğuş
Holding konsorsiyumu ile teklif vermiş bulunuyor. Bunun yanında 17 Aralık tarihinde tekliflerin alınacağı Başkentgaz ihalesi de şirket tarafından takip ediliyor.
Aşağı/Yukarı Yönlü Riskler
Girilecek olan ihalelerde verilecek teklif ve bu yatırım için yapabileceği borçlanma şirket açısından kritik olacaktır. Holdingin altında bulunan şirketler için önümüzdeki dönemde yaplabilecek bir halka arz bu şirketlerin de değerinin ortaya çıkmasını sağlayacağından olumlu olabilir.
Değerleme
Şirket için yapmış olduğumuz değerleme hisse başına 15.3 TL hedef fiyata işaret ederken yükseliş potansiyeli %66 seviyesinde bulunuyor.
HEDEF FİYAT: 15.30
YÜKSELİŞ POTANSİYELİ: %63
OYAK Yatırım Aralık Ayı Bülteni
Hisse senetleri ve piyasalar konusunda sormak istediklerinizi piyasa uzmanımıza aşağıdaki form yardımıyla iletebilirsiniz.
İletişim Formu
İletişim formu için buraya tıklayın