Akçansa Hisse Yorumu
Hisseyi neden beğenmiyoruz?
2013 yılında net karda %15 ve FAVÖK’te %11 büyüme beklememize rağmen, hissedeki beklentilerin tamamının fiyatlara yansıtıldığını düşünmekteyiz. Akçansa FD/Kilinker rasyosuna göre sektör ortalamasının %22 üzerinde işlem görmekte. Şirket yıl başından bu yana BIST 100 endeksinden göreceli olarak %21 daha fazla getiri sağladı. Şu anki seviyelerin pozisyon azaltımına gitmek için uygun olduğunu düşünüyoruz.
Potansiyel Katalistler
1) Kentsel dönüşümün hız kazanması
2) İnorganik büyüme stratejisi çerçevesinde gerçekleşebilecek şirket alımları
Aşağı/Yukarı Yönlü Riskler
1) Beklenenin altında KKO ve
2) İhracatta gerçekleşecek ilave düşüşler önemli aşağı yönlü riskler arasında sayılabilir. Şu anda askıya alınmasına rağmen, Ladik’te gerçekleşebilecek kapasite artışı yukarı yönlü risk olabilir.
Değerleme
Değerlememiz hisse için %14 düşüş potansiyelini işaret etmekte.
Raporun tamamı için tıklayın.
OYAK Yatırım 2013 Ağustos 1. Yarı Portföyü
Tüm Akçansa hisse yorumları için tıklayın!
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!
Hisse senetleri ve piyasalar konusunda sormak istediklerinizi piyasa uzmanımıza aşağıdaki form yardımıyla iletebilirsiniz.
İletişim Formu
İletişim formu için buraya tıklayın