Satış gelirlerindeki büyüme devam ediyor
AL
Hedef Fiyat: 27,50 TL
Önceki Hedef Fiyat: 20,90 TL
Kazandırma Potansiyeli: %12,4
Akçansa, ikinci çeyrekte gösterdiği güçlü operasyonel performansın da etkisiyle beklentilerin üzerinde net kâr açıkladı. Şirket, 2Ç22’de yıllık bazda 3,4x artışla (Çeyreklik Bazda: 2,2x artış) 230,6mn TL net kâr elde etti (Şeker Yatırım: 168mn TL net kâr, piyasa beklentisi: 199mn TL net kâr). Akçansa, 2021 ikinci çeyrekte ise 68,5mn TL net kâr açıklamıştı. Çeyreklik net kar rakamıyla tahminimiz arasındaki fark beklentimizden daha düşük gelen faaliyet giderleri ve diğer faaliyetlerden giderler rakamlarından kaynaklanmaktadır. Şirket, 2Ç22’de 36,1mn TL net finansal gider kaydetmiştir (2Ç21: 15,3mn TL net finansal gider). 2Ç22 net kar rakamının da eklenmesiyle şirketin 1Y22’de kümüle net kar rakamı 333,7mn TL seviyesine ulaşmış oldu (1Y21: 93,3mn TL net kar).
Satış gelirleri rakamı, yurt içi satışlarının yıllık bazda gözle görülür artışının da desteğiyle, geçen yılın aynı dönemine göre 2,9x artışla 2.044mn TL olarak gerçekleşti (2Ç21: 698,6mn TL). Satış gelirleri rakamı, bizim tahminimiz olan 1.994mn TL’ye ve piyasa ortalama satış gelirleri beklentisi olan 1.927mn TL’ye paralel gerçekleşmiş oldu. Yurt içi satış gelirleri 2Ç22’de yıllık bazda 3,4x artışla 1.411mn TL seviyesine (2Ç21: 417,9mn TL), yurt dışı satış gelirleri ise 2,3x artışla 631,6mn TL seviyesine çıkmıştır (2Ç21: 277,9mn TL). Satış gelirleri kırılımına baktığımızda; 2Ç22’de çimento satış gelirleri yıllık bazda 2,9x artışla 1.661mn TL olarak (2Ç21: 576,9mn TL), hazır beton satış gelirleri ise yıllık bazda 3,3x artışla 534,8mn TL olarak gerçekleşmiştir (2Ç21: 160,6mn TL).
Kaynak: Şeker Yatırım