AKBNK
Hedef Fiyat (TL) 8.10
Hisse Fiyatı (TL) 4.94
Yükseliş Potansiyeli (%) 64%
➢ Bankaların içinde göreceli olarak daha muhafazakar bir yönetim stratejisine sahip olan Akbank’ı, özellikle tarihsel değerlemelerine göre yüksek ıskontoda işlem görmesinden dolayı tavsiye etmekteyiz.
➢ Bankanın tüm yeniden yapılandırılan kredilerini muhafazakar bir şekilde, 2. kategoride muhasebeleştirdiğini belirtmek isteriz.
➢ Banka 22 milyar TL sermaye fazlasıyla, %19’luk bir sermaye yeterliliği rasyosuna sahiptir.
➢ Bankacılık sektörü yılın ikinci yarısını, artan fonlama maliyetlerinden dolayı muhtemelen faiz marjı düşüşleri ile geçirecekken, Akbank’ın likit bilançosu ve enflasyona endeksli tahvillerin desteği ile bu dönemi çok daha az marj kaybı ile geçirmesini beklemekteyiz.
➢ Banka 0.47x PD/DD rasyosunda işlem görmektedir.
Kaynak: Gedik Yatırım Çeyreksel Strateji Raporu – Eylül 2020