AKBNK TI / AKBNK.IS Endeksin Üzerinde Getiri
Hedef Fiyat 7.22
Hisse Fiyatı (TL) 5.14
Yükseliş Potansiyeli (%) 40%
Piyasa Değeri 26,728
➢ Bankaların içinde göreceli olarak daha muhafazakar bir yönetim stratejisine sahip olan Akbank’ı, özellikle tarihsel değerlemelerine göre yüksek ıskontoda işlem görmesi ve hisse performansının özel bankaların gerisinde kalmasından dolayı tavsiye etmekteyiz. Akbank hisseleri sene başından beri bankacılık endeksine göreceli olarak %7,6 negatif bir performans göstermiştir
➢ Bankanın tüm yeniden yapılandırılan kredilerini muhafazakar bir şekilde, 2. kategoride muhasebeleştirdiğini belirtmek isteriz.
➢ Banka 32 milyar TL sermaye fazlasıyla, %20 ’lik bir sermaye yeterliliği rasyosuna sahiptir.
➢ Bankacılık sektör trendlerine paralel olarak, bilançonun artan fonlama maliyetlerini fiyatlaması akabinde bankanın yılın ikinci yarısında daha güçlü bir finansal performans sergilemesini beklemekteyiz
➢ Bankanın üçüncü çeyrek karlılığının risk maliyetlerinin azalması ile güçlü bir ivme kazanmasını ve öz sermaye karlılığını diğer özel bankalara yaklaştırmasını beklemekteyiz. Banka 0.37x PD/DD rasyosunda işlem görmektedir.
Kaynak: Gedik Yatırım