1Ç17 Finansal Sonuçlar – Olumlu
Potansiyel Getiri: %13
Beklentilerden daha güçlü sonuçlar
Akbank 1Ç17’de çeyreksel bazda %30, yıllık bazda ise %39 artışla 1,405mn TL net kar açıkladı.
Açıklanan net kar, bizim beklentimiz olan 1,202mn TL ve piyasa beklentisi olan 1,249mn TL’nin üzerindedir. Akbank’ın özkaynak karlılığı 1Ç17 itibariyle %17.4 oldu. (2016: %15.8)
Akbank 1Ç17’de beklentilerden daha iyi bir net faiz marjı elde ederken, karşılık giderleri ise beklentilerden daha düşük geldi.
Operasyonel gelirler net karı destekledi
Akbank yılın ilk çeyreğinde %7.4 TL kredi büyümesine ulaştı, özellikle kredi garanti fonu destekleyici bir unsur olarak ön plana çıktı. Fonlama tarafında ise çeyreklik dolar bazında %4.5 büyüyen YP mevduatın etkisi oldu.
Net faiz marjı çeyreklik 15 baz puan artarken %3.7 oldu. Kredi mevduat makası ve TÜFEX getirilerindeki artışlar marjı destekledi.
NPL oluşum oranı çeyreklik bazda 50 baz puan daraldı ve 56 baz puan olarak gerçekleşti. NPL oluşumu çeyreklik bazda %30 azaldı ve NPL oranı %2.6’da sabit kaldı.
Akbank’ın sermaye yeterlilik oranı 140 baz puan arttı ve %15.7 oldu. Sermaye benzeri bono ihracı, kar büyümesi, sabit kıymet değerlemesi ve YP varlıklarda risk ağırlığının azaltılması SYR’yi destekledi.
Piyasa etkisinin olumlu olmasını bekliyoruz
Net karın Operasyonel gelirlerle beklentilerden iyi olması nedeniyle, finansalların hisse etkisinin olumlu olmasını bekliyoruz.
2017 ve 2018 kar beklentilerimizi sırasıyla %6 ve %9 artırıyoruz. Akbank için “Endeks Üzeri Getiri” tavsiyemizi koruyor ve 12 aylık hedef fiyatımız 11.00TL’ye yükseltiyoruz.
Rapora ulaşmak için tıklayınız.
TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!