Akbank (AKBNK) 2023 1. Çeyrek Finansal Rapor Analizi
AKBNK 1Ç23’de 10,711 milyon TL kâr açıkladı. Net kar beklentilere paralel geldi. Net kar geçen yıl aynı çeyreğe göre 33.1% artış gösterdi. Bu sonuçla banka yılın ilk üç ayını 33.1% artışla 11 milyar TL net kârla ile kapadı.
AKBNK 3 aylık dönemde aktifleri 2022 sonuna göre 10.2% (yıllık 50.2%) büyüdü ve 1,185 milyar TL seviyesine ulaştı. Ortalama aktif kârlılığı 3.6% oldu. Bu oran 2022 sonunda 6.7% seviyesindeydi.
Aynı dönemde kredi büyüklüğü 2022 sonuna göre 10.3% (yıllık 50.1%) artarak 594 milyar TL seviyesine ulaştı. Net faiz gelirlerinin, kredilere oranı 5.01% seviyesinden 5.97% seviyesine yükseldi. Kredilerden alınan faizlerin ortalama kredilere oranı ise 4.3% seviyesinden 3.8% seviyesine geriledi.
Swap giderleri dahil Net faiz marjı bu dönemde yılsonuna göre 8.25 seviyesinden 4.84 ‘e geriledi. Mevcut para politikaları sonucunda faiz marjında daralma olması beklenen bir gelişmeydi.
Mevduatlar 2022 sonuna göre 14.0% (yıllık 64.7%) artarak 775 milyar TL oldu. Kredi / Mevduat oranı yılbaşında 82.8% seviyesinden 80% seviyesine geriledi.
Banka’nın özkaynakları bu dönemde 69.6% artışla 153.7 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Ortalama özkaynak kârlılığı 38.6% seviyesinden 27.9% seviyesine düştü.
Takibe dönüşüm oranı 2.5% seviyesinde seyretti. Sermaye yeterlik rasyosu ise 18.6 oldu. Bu oran 2022 yılında 20.9 seviyesindeydi.
Hisse 1.40x f/k ve 0.57x pd/dd piyasa çarpanları ile işlem görmekte. Banka sektör ortalamaları f/k için 2.51x ve pd/dd için 0.84x seviyelerinde bulunuyor.
Kaynak: GCM Yatırım