2022/03 Finansal Değerlendirme
Akbank 1Ç solo net karını bizim beklentilerimize paralel olarak 8 milyar TL olarak, konsensüs beklentisinin %9 üzerinde açıkladı. Çeyreklik bazda %68 artan ve %38 özsermaye karlılığına karşılık gelen net kar iyileşmesinin başlıca sebepleri TL kredi mevduat makasındaki iyileşme (Net Faiz Marjı +180 baz puan), 5,6 milyar TL’ye ulaşan TÜFE endeksli bono getirileri (4Ç: 3 milyar TL) sonucu Net Faiz Gelirlerinin %48 çeyreklik artışla 9,4 milyar TL’ye ulaşması.
Bir diğer faktör de karşılık giderlerinin 2,2 milyar TL’den 1,1 milyar TL’ye düşmesi (net kredi riski maliyeti çeyreklik 100 baz puan). Yıllık %40 artışla 2 milyar TL’ye yükselen komisyon gelirleri, esas faaliyet giderlerindeki %73 artışı (3,6 milyar TL kısmen telafi etti. Banka 150 baz puan Net Faiz Marjı iyileşmesi, 100 baz net kredi riski maliyeti ve %30 özsermaye karlılık hedeflerini içeren 2022 planında bir değişiklik yapmadı. Sonuçlara sınırlı olumlu tepki bekliyoruz.
Kaynak: İnfo Yatırım