Ak Enerji Hisse Yorumu
– Artan kur farkı giderleri şirketin 2013 yılının ilk çeyreğinde güçlü operasyonel sonuçlarını gölgelemiştir.
– İNA analizine göre hedef hisse fiyatını 2.20 TL hesapladığımız Ak Enerji için AL önerimizi sürdürüyoruz.
– Elektrik üretim kapasitesi 648 MW seviyesinde – Mayıs 2012’de 27 MW kapasiteli Himmetli, Haziran ayında 30 MW FEKE –I ve Temmuz ayı içinde 30 MW Gokkaya hidroelektrik santralleri olmak üzere toplam 87 MW yeni kapasitesini devreye alan şirket 2012 yılı sonu itibariyle kapasitesini 745 MW seviyesine çıkarmıştır. Şirket son dönemde doğalgaz fiyatlarındaki yüksek artışların yol açtığı doğalgaz santrallerindeki artan maliyetler nedeniyle, 98 MW kurulu kapasiye sahip Çerkezkoy doğalgaz santralini 31 Aralık 2012 tarihinde kapatmıştır. Şirketin şu anda kapasitesi 648 MW seviyesinde bulunmaktadır. Şirket doğalgaz santralinin kapatması ile birlikte toplam kapasitesi içindeki yenilebilir enerji kaynakları portföyünü artırmış doğalgaza olan bağımlılığını azaltmıştır. Şirketin halihazırda toplam üretim kapasitesinin %40’ı doğalgaz, %60’ı (%58 hidro – %2 rüzgar) ise yenilebilir enerji kaynaklarından oluşmaktadır.
Önerimiz “AL” olarak devam ediyor- Bu bağlamda 1Ç13’de açıklamış olduğu sonuçlarının ardından, Ak Enerji’nin uzun vadeli projelerini baz alarak “AL” olan önerimizi koruyoruz. Şirket için hedef hisse fiyatımız 2.20 TL seviyesinde bulunurken cari hisse fiyatına (1.75 TL) göre %25 kazandırma potansiyeli taşımaktadır.
Raporun tamamı için tıklayın.
Şeker Yatırım Araştırma
Tüm Ak Enerji hisse yorumları için tıklayın!
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!
Hisse senetleri ve piyasalar konusunda sormak istediklerinizi piyasa uzmanımıza aşağıdaki form yardımıyla iletebilirsiniz.
İletişim Formu
İletişim formu için buraya tıklayın