Son Güncelleme:
Ülker Hisse Hisse Yorumu Ülker için önerimizi “Endeksin Üzerinde Getiri”ye (önceki “Endekse Paralel”) yükseltiyoruz. Şirket için 12 aylık hedef fiyatımız 17,2TL %15 yukarı potansiyele işaret ediyor. Ülker’in güçlü ciro büyümesi …
Devamını okuTekfen Holding Hisse Hisse Yorumu Tekfen Holding için önerimizi Endeksin Üzerinde Getiri’ye yükseltiyoruz (Önceki Endekse Paralel Getiri). Değerlememize göre yeni 12 aylık hedef fiyatımız 6,10TL %22 yukarı potansiyele işaret ediyor. Taahhüt segmentinde Azerbaycan’da alınan son projelerle VAFÖK marjı tahminimizin %1 artışla %8 seviyesine yükselmesi yukarı yönlü revizyonumuzun arkasındaki etken. …
Devamını okuTeknosa Hisse Hisse Yorumu Satış alanı büyümesiyle yukarı revizyon Teknosa için 12 aylık hedef fiyatımızı 14,90TL (önceki 12,45TL) seviyesine yükseltirken önerimizi de ‘Endekse Paralel Getiri’den ‘Endeksin Üzerinde Getiri’ye revize ediyoruz. Yeni hedef fiyatımız %18 yukarı potansiyele işaret ediyor. Teknosa 2014T 7,4x FD/VAFÖK ve …
Devamını okuŞişe Cam Hisse Hisse Yorumu Hisse fiyatındakison zayıflamanın ardından, Şişe Cam primi, borsaya kote olan iştiraklerinin değerine göre 3 yıllık ortalamasının altına gelmiş durumda. 9 Ekim’deki son raporumuzda borsaya kote …
Devamını okuSAN-EL Mühendislik Hisse Hisse Yorumu ‘SAN-EL Mühendislik Fiyat Tespit Raporu’ DEĞERLENDİRME RAPORU İşbu rapor, Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından, Sermaye Piyasası Kurulu’nun 12/02/2013 tarihli ve 5/145 sayılı kararında yer …
Devamını okuVakıfbank Hisse Yorumu Vakıfbank (Portföye eklendi – 18/9/13) – Yüklü takibe dönüşümler nedeniyle banka 2013 yılında yükselen net faiz marjından fazla faydalanamadı. Önümüzdeki yıl takibe dönüşümün normalleşmesi karlılığı artırıcı bir etken olabilir. …
Devamını okuSabancı Holding Hisse Yorumu SabancıHolding (Portföye eklendi – 18/9/13) – Sabancı Holding, en az %15 özsermaye karlılığını göz önünde bulundurarak porföyündeki şirketleri yeniden yapılandırmaya ve/veya satışına daha fazla odaklanmış durumda. Diasa ve Olmuksa …
Devamını okuKoza Anadolu Hisse Yorumu – Gedik Yatırım Koza Anadolu (Portföye eklendi – 18/9/13) –Koza Altın’daki payının değeri için %35 iskonto, Konaklı projesindeki payının değeri için de %50 iskonto uyguladığımızda bile Koza …
Devamını okuGaranti Bankası Hisse Yorumu Garanti Bankası (Portföye eklendi – 18/9/13) – Garanti’yi genel piyasa beklentisini en iyi yansıtan banka olması nedeniyle yükseliş trendine girilmesini dikkate alarak portföyümüze ekledik. Banka ayrıca temel göstergeler …
Devamını okuEreğli Demir Çelik Hisse Hisse Yorumu Ereğli için önerimizi yukarı yönde revize ederek “Endeksin Üzerinde Getiri” ye yükseltiyoruz. Hisse için yeni 12 aylık hedef fiyatımızı da 2,33 TL seviyesinden 2.96TL seviyesine çekiyoruz. Yeni hedef fiyatımız %20 yukarı potansiyele işaret …
Devamını okuKardemir D Hisse Hisse Yorumu Kardemir için 12 aylık hedef fiyatımızı 1,43TL (önceki 1,19TL) seviyesine yükseltiyoruz. Yeni hedef fiyatımız %23 yukarı potansiyele işaret ederken ‘Endeksin Üzerinde Getiri’ notumuzu koruyoruz. Kardemir D, uluslararası benzer şirket çarpanı olan 10,9x çarpanının altında 2014T 7,1x F/K ile %35 iskontolu işlem görüyor. Benzer grupta Ereğli Demir Çelik ile birlikte gelişmiş ve gelişmekte olan ülkelerden yedi büyük çelik şirketi yer alıyor. 2Y13 tahminlerimizi yukarı revize ettik. …
Devamını okuAnadolu Cam Hisse Hisse Yorumu Grup şirketi Trakya Cam’da olduğu gibi, Anadolu Cam’ın da yakın dönemli yatırım hikayesi kapasite artırımına dayanıyordu. Şirket 2010-2012 döneminde kurulu kapasitesine %16 yeni kapasite ekledi. …
Devamını okuTrakya Cam Hisse Hisse Yorumu Trakya Cam’ın yatırım hikayesi güçleniyor.Trakya Cam’ın uzun süredir devam eden kapasite artış programında son aşamaya gelinmiş durumda ve üç yeni tesisin 4Ç13’ten itibaren kademeli olarakmdevreye girmesi bekleniyor. Bugünden itibaren 12 ay içinde şirketi) Rusya pazarına girmiş olacak, ii) Balkanlardaki varlığını güçlendirerek Almanya ve Doğu Avrupa yeni satın alınan otocam tesislerini beslemeye başlayacak, iii)yeni girilen Hindistan pazarında büyüme planlarını şekillendirmeye başlayacak, ve iv) daha önemlisi Türkiye’de %20 yeni kapasite ekleyerek sektöre giriş çıtasını yükseltmiş olacak,ve böylece hükümetin kentsel dönüşüm projelerinin …
Devamını okuŞişe Cam Hisse Hisse Yorumu Zayıf finansallara rağmen yılbaşından bu yanaendeksin üzerinde getiri sağladı. Süregelen düşük finansal performansa rağmen (Grubun VAFÖK marjı son altı çeyrekte tarihi düşük seviyelerde seyretti) Şişe Cam hisseleri yılbaşından bu yana BIST‐100 endeksinin %9 üzerinde getiri sağladı. Bu performansı tetikleyen ilk faktör uzun yıllardır beklenen Paşabahçe halka arzına yönelik …
Devamını okuAlarko Holding Hisse Hisse Yorumu Şirket ziyaretimiz sonrasında Alarko Holding için 12 aylık hedef fiyatımızı 8,30TL (önceki: 7,82TL) seviyesine yükseltirken “Endeksin Üzerinde Getiri” notumuzu devam ettiriyoruz. Karabiga projesine ilişkin (1,320MW) …
Devamını okuDoğan Holding Hisse Hisse Yorumu Kısa vade için Digiturk ve Milli Piyango, Uzun vade için Enerji katalist olacak Fiyat (TL/US$) 0,90 / 0,45 12 Ay Hedef Fiyat (TL/US$) 1,25 / …
Devamını okuTHY Hisse Hisse Yorumu Güçlü hisse performansının ardından karrealizasyonu zamanı Fiyat (TL/US$) 8,06 / 4,18 12 Ay Hedef Fiyat (TL/US$) 9,00 / 4,67 – THY için önerimizi ‘Endekse Paralel Getiri’ …
Devamını oku